O custo material do PCB representa até 60%, dos quais o laminado revestido de cobre (CCL) é responsável pela maior proporção, representando cerca de 30% do custo do PCB. 42,1%, 19,1% e 26,1% do custo, e o custo total representou quase 90%. Esses três principais materiais aumentarão mais de 50% em 2021.
O preço do cobre entrou em uma fase de flutuação e declínio desde maio do ano passado, e espera-se que o preço seja ainda mais afrouxado em 2022; com a introdução de equipamentos de proteção ambiental e a melhoria dos climas externos, espera-se que a resina epóxi irá gradualmente flutuar e estabilizar no futuro; A partir de outubro de 2021, os preços dos fios de fibra de vidro começaram gradualmente a cair.
Os preços das três principais matérias-primas têm gradualmente flutuado e estabilizado, e o aumento dos preços dos laminados revestidos de cobre desacelerou, e espera-se que a rentabilidade da indústria de PCB melhore.
Em 2022, a queda nos preços dos três principais materiais levará a um aumento da margem média de lucro bruto das empresas de PCB em 1,5-3pct.
De acordo com pesquisas recentes da cadeia da indústria, o preço das matérias-primas upstream do PCB se desprendeu desde novembro de 2021. É claro que a maioria das empresas de PCB ainda precisa de cerca de um mês para digerir estoques de alto preço, o que também significa que a partir do primeiro trimestre deste ano, em áreas com suporte claro à demanda, as empresas relacionadas ao PCB devem inaugurar uma tendência trimestral de recuperação de rentabilidade.
2. O mercado a jusante está crescendo
Novos veículos de energia, servidores, substratos ic e Mini LEDs são os principais mercados de aplicações para PCBs:
Em comparação com os veículos tradicionais de combustível, os três sistemas principais de bateria, motor e controle eletrônico de novos veículos de energia aumentaram a demanda por PCBs. Segundo a Prismask, o valor global de produção do PCB automotivo deve atingir 8,8 bilhões de dólares em 2024;
De acordo com a previsão da Prismark, o valor global de produção do PCB do servidor aumentará de US$ 5,692 bilhões em 2020 para US$ 6,765 bilhões em 2024;
Espera-se que os substratos ic se tornem a pista de ouro no campo PCB, e há um enorme espaço para alternativas domésticas. De acordo com a previsão da Prismark, a indústria global de substratos de IC atingirá US$ 12 bilhões em 2021, e deve atingir US$ 16 a 17 bilhões em 2025. Assumindo que os fabricantes nacionais de substratos de IC A taxa de penetração de mercado da China aumentou de 4% para 6%, e a escala da indústria de substratos de IC do meu país deve chegar a 7 bilhões de yuans em 2025;
Além disso, a solução PCB é a solução principal para substratos Mini LED. De acordo com a CINNO Research, a remessa de módulos de luz de fundo Mini LED atingirá cerca de 170 milhões de unidades em 2025, e o tamanho de mercado de PCBs Mini-LED deverá chegar a 3,4 bilhões de dólares americanos.
3. A empresa expande ativamente a produção
A capacidade de produção do PCB mundial está mostrando uma tendência de "aumento no leste e queda no ocidente", e a proporção de players domésticos continua aumentando: De acordo com dados da Prismark, a proporção do valor de produção de PCB na China continental no valor total de produção da indústria global de PCB aumentou de 31,1% em 2008 para 53,8% em 2020, ocupando o primeiro lugar no mundo. Número 1 do mundo.
Para atender às crescentes necessidades do mercado a jusante e cumprir a tendência de desenvolvimento da indústria, as empresas nacionais estão expandindo ativamente a produção. Desde o início deste ano, duas empresas implementaram planos de expansão da produção:
Em 2022, quais áreas terminais podem trazer mais incrementos?
Como principal suporte de componentes eletrônicos, o PCB possui uma ampla gama de aplicações a jusante, incluindo equipamentos de comunicação, médicos de controle industrial, aeroespacial, eletrônicos automotivos, computadores e outros subáss.
Com base nos pontos de vista de diferentes instituições, os fabricantes de PCB com raízes profundas nos campos de automóveis, servidores e substratos de IC são mais dignos de atenção, especialmente o negócio segmentado de PCB automotivo.
A lógica global de investimento da indústria de PCB em 2022 deve focar-se na lógica de recuperação de lucros e, ao mesmo tempo, compreender uma margem de avaliação razoável de segurança; Fabricantes de PCB com alta proporção de automóveis a jusante e planos para expandir sua participação automobilística no futuro; otimista com o aumento das placas macias de bateria em PCB automotivos. Recomenda-se focar nas oportunidades de investimento da Jingwang Electronics, que foi introduzida com sucesso na líder de baterias de energia CATL e está expandindo ativamente a produção; recomenda-se prestar atenção aos slots de pista e tecnologia, o primeiro refere-se a placas DE PCB automotivas, e este último refere-se a substratos IDH, SLP e IC, etc. No setor, recomenda-se prestar atenção aos players nacionais com capacidade de produção, tecnologia e layout do produto.